Fondul deschis de investitii este o societate civila – fara personalitate juridica – care reuneste fondurile subscrise de investitori, pentru a investesti in instrumente financiare in scopul obtinerii de venituri, distribuite proportional investitorilor sai, la momentul rascumpararii. In scopul protejarii investitorilor, fondurile de investitii trebuie sa respecte cerintele impuse de legislatie, referitoare la lichiditate si diversificarea investitiilor.

Instrumentele financiare in care fondurile investesc pot fi, in functie de profil:

• Depozite bancare
• Titluri de stat
• Obligatiuni
• Actiuni
• Alte fonduri de investitie (fonduri de fonduri)

Functie de tipul de instrumente in care investesc, fondurile de investitii pot fi:

• fonduri monetare
• fonduri pe obligatiuni si instrumente cu venit fix
• fonduri diversificate
• fonduri pe actiuni
• fonduri de fonduri

Valoarea curenta a tuturor acestor investitii reprezinta activul total al fondului. Activul net este rezultatul obtinut dupa deducerea cheltuielilor de functionare din activul total.

Valoarea unui titlu (Valoarea Unitara a Activului Net - VUAN) se obtine impartind activul net al fondului la numarul total de unitati aflate in circulatie.
Cresterea valorii unitare a activului net al unui fond pe o anumita perioada exprima randamentul investitiei in fond pe acea perioada pentru investitori (castigul adus de fonduri se exprima deci prin cresterea valorii unitatii de investitie, si nu ca dobanda). Uzual se evalueaza cresterea unitatii de investitie pe ultimele 12 luni pentru a o compara cu dobanzile bancare anuale.